Компанія Metinvest BV оцінює зацікавленість інвесторів у новому випуску облігацій після того, як українська гірничо-металургійна компанія не змогла домовитися про реструктуризацію боргу з групою існуючих власників облігацій перед квітневим терміном погашення.
За даними джерел, знайомих із ситуацією, представники Metinvest зустрічаються з керуючими фондами в Лондоні на роадшоу, організованому Deutsche Bank AG. Компанія також планує зустрічі з американськими інвесторами. Джерела попросили не розкривати їхніх імен, оскільки інформація є конфіденційною.
Ці зустрічі проходять після успішного розміщення облігацій аграрної компанії MHP SE минулого місяця, що ознаменувало відновлення корпоративного ринку облігацій України після вторгнення Росії. Через руйнування та перебої у ланцюгах поставок продаж нового боргу за останні чотири роки був надто дорогим. При цьому MHP вважається одним із більш безпечних емітентів у країні завдяки активам за межами України. Для Metinvest наразі не обговорюється конкретна угода — зустрічі дозволять компанії проінформувати інвесторів про поточні результати та оцінити попит на нові облігації, повідомили джерела. Представник Metinvest від коментарів відмовився, а представник Deutsche Bank на запит не відповів.
Водночас пошук рішення є надзвичайно важливим, оскільки компанії належить погасити облігації на $428 млн у квітні. Зазвичай позичальники рефінансують борг за рік або більше до дати погашення, проте українські емітенти в умовах війни часто відкладають це до останнього моменту: цього року підлягає погашенню близько $3 млрд облігацій.
Metinvest вів переговори про продовження квітневого випуску та ще двох інших з групою власників облігацій. Ці переговори завершилися цього тижня без угоди, і компанія заявила, що розглядатиме інші варіанти, включно з ринковим рефінансуванням боргу.
Незважаючи на припинення переговорів щодо реструктуризації, облігації Metinvest цього тижня зросли: аналітики та інвестори зазначили, що сторони, ймовірно, роблять прогрес, і ймовірність досягнення угоди до терміну все ще висока.
Війна Росії в Україні серйозно вплинула на Metinvest, зруйнувавши частину активів та збільшивши витрати. Тим не менш, продаж облігацій MHP показав, що інвестори готові купувати новий борг деяких українських компаній. Випуск MHP залучив понад $2,25 млрд заявок на $450 млн випуску, після чого компанія повернулася на ринок, щоб збільшити обсяг угоди.
Джерело: Bloomberg
Коментувати post