Агропромислова група МХП успішно вийшла на міжнародний борговий ринок, розмістивши новий випуск єврооблігацій з погашенням у 2029 році на суму $450 млн під 10,5% річних. Це стало знаковою подією, оскільки МХП стала першим українським емітентом, якому вдалося розмістити євробонди після початку повномасштабного вторгнення Росії у лютому 2022 року.
Залучені кошти компанія направить не на розширення бізнесу, а на управління борговим навантаженням. МХП планує повністю викупити облігації, що перебувають в обігу, на $550 млн зі ставкою 6,95% та терміном погашення у 2026 році, щоб заздалегідь зняти ризики, пов’язані з їх погашенням. Для цього було оголошено тендерний викуп облігацій, ціна якого дорівнює номіналу плюс нараховані відсотки.
Емітентом нового випуску знову виступила люксембурзька структура MHP Lux S.A., а зобов’язання за облігаціями забезпечені гарантіями материнської компанії MHP SE та частини українських дочірніх підприємств. Міжнародне рейтингове агентство S&P присвоїло випуску рейтинг CCC+, що відображає підвищені ризики, але також враховує здатність компанії обслуговувати борг у складних умовах.
МХП підкреслила, що облігації 2026 року, які інвестори не подадуть на викуп у рамках тендера, будуть погашені за номіналом у встановлений термін відповідно до раніше опублікованого повідомлення. Таким чином компанія прагне заздалегідь і контрольовано закрити питання з найближчим великим борговим зобов’язанням.
Ринок позитивно відреагував на розміщення євробондів. Акції МХП на Лондонській фондовій біржі протягом торгового дня подорожчали більш ніж на 10% до $9,08 за акцію — максимального рівня з початку 2020 року. За цією ціною ринкова капіталізація компанії наблизилась до $914 млн. Зростання котирувань інвестори сприйняли як сигнал довіри до фінансової стійкості МХП та її здатності залучати капітал навіть в умовах війни.
Раніше компанія повідомляла, що орієнтовна дохідність нового випуску могла скласти близько 11%, проте підсумкова ставка виявилась нижчою — 10,5%, що також було сприйнято ринком позитивно. Організаторами угоди виступили JP Morgan SE та українська інвесткомпанія Dragon Capital.
Додатковим підтвердженням поліпшення сприйняття МХП інвесторами стало зростання цін на облігації на вторинному ринку. Після оголошення про викуп євробонди з погашенням у 2026 році подорожчали до максимальних рівнів з кінця 2021 року, а папери з погашенням у 2029 році також помітно зросли в ціні, що свідчить про зростання довіри до кредитної якості емітента.
МХП залишається найбільшим виробником курятини в Україні та вертикально інтегрованим агрохолдингом. Компанія обробляє близько 360 тис. га землі, веде діяльність у 12 регіонах України, експортує продукцію більш ніж у 80 країн і має виробничі активи не лише в Україні, а й у південно-східній Європі, а також дочірні компанії в ЄС, Великобританії та країнах Близького Сходу.
Фінансові результати компанії також підтримують інтерес інвесторів: за січень–вересень 2025 року виручка МХП зросла на 16% до $2,6 млрд, а чистий прибуток збільшився більш ніж на 50% до $215 млн, що свідчить про відновлення та адаптацію бізнесу до воєнних умов.
Джерело: Інтерфакс-Україна
Коментувати post